ABD ile Çin arasındaki ticaret anlaşmazlıklarının çözülebileceğine dair iyimserliğin ardından emtia piyasalarındaki yatırımcıların dikkatleri, Fed yetkililerinin faiz indirim sürecine ilişkin farklı mesajlarıyla açıklanan makroekonomik verilere kayarken, hisse senedi piyasalarına yönelik düzeltme beklentileri ve ABD tarihindeki en uzun federal hükümet kapanmasının etkileri fiyatlar üzerinde de hissedildi.
Aralarında ABD'deki Morgan Stanley ve Goldman Sachs yöneticilerinin de bulunduğu bazı Wall Street yöneticilerinin piyasalarda düzeltme olabileceği yönündeki uyarıları, yatırımcıların risk iştahını yumuşattı ve değerli metallere olan talebi kısmen destekledi.
Makroekonomik açıdan bakıldığında, Çin ekonomisindeki yavaşlama işaretleri fiyatları etkilerken, ABD'de federal hükümetin kapatılması nedeniyle ülke ekonomisine ilişkin resmi veri akışının aksaması, bu dönemde alternatif veri kaynaklarının ön plana çıkmasına neden oldu.
ABD'de ADP Araştırma Enstitüsü'nün açıkladığı verilere göre özel sektörde istihdam ekim ayında piyasa beklentilerinin üzerinde 42 bin adet arttı.
İlan edilen veya onaylanan işten çıkarmaların kaydını tutan danışmanlık firması Challenger, Gray & Christmas'ın Ekim ayı raporuna göre, ABD'de işten çıkarılanların sayısı geçen ay bir önceki yıla göre %175 artarak 153.000'e ulaştı. Bu, 2003'ten bu yana en yüksek Ekim rakamı olarak dikkat çekti.
Analistler, özel sektör istihdamına ilişkin ADP verilerinin beklentileri aşmasına rağmen Challenger, Gray & Christmas'ın Ekim ayı raporunda işgücü piyasasındaki soğumaya ilişkin açık işaretlerin ülke ekonomisinin gücü hakkında soru işaretleri yarattığını söyledi.
Ancak önümüzdeki hafta açıklanacak Ekim ayı enflasyon verisinin ertelenmesi bekleniyor.
Çin'de, RatingDog imalat PMI Ekim ayı için 51,2'den 50,6'ya düştü. Ülkenin ihracatı yıllık bazda %1,1 ile beklentilerin altında düştü.
ABD para piyasaları, Fed yetkililerinin faiz indirimi sürecine ilişkin farklı mesajlarını takip ediyor.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, hükümetin kapanması nedeniyle enflasyon verisinin olmayışının, faiz indirimlerinin devam etmesi konusunda kendisini tedirgin ettiğini söyledi.
Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, enflasyonun hala çok yüksek olması ve işgücü piyasasındaki zayıflıktan daha büyük bir risk oluşturması nedeniyle para politikasının enflasyon üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesi gerektiğini söyledi.
Fed yönetim kurulu üyesi Stephen Miran, bankanın Aralık ayında faiz oranlarını düşürmeyi planladığını kaydetti.
Bu gelişmelerin ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi günü yüzde 4,10 seviyesinde kapatırken, dolar endeksi yüzde 0,2 düşüşle 99,6'ya geriledi.
KIYMETLİ MADENLER NEGATİF OLDU
Değerli metaller satışlarla tamamlanan haftada karışık bir seyir izledi.
ABD'de federal hükümetin kapanması ve borsa kaygıları fiyatları desteklerken, Fed'in faiz indirimlerine ve kar toplamaya devam edeceğine dair belirsizlikler fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor.
Altının ons fiyatı hafta boyunca diğer değerli metallerin liderliğini sürdürse de ekim ayını olumlu tamamlayarak üç aydır yükselişini sürdürdü.
Değerli metallerde ons bazında fiyatlar paladyumda %3,7, platinde %0,9, gümüşte ise %0,7 oranında değer kaybederken, altın önceki haftalık kapanışının hemen altında gerçekleşti.
ANA METALLERE YÖNELİK TALEP İLE İLGİLİ ENDİŞELER
Geçen haftada ana metal fiyatlarını etkileyen faktör Çin ekonomisindeki yavaşlama işaretleriydi.
Bakır konusunda ise Çin'den gelen makroekonomik veriler yakından takip ediliyor. Çin'e yapılan bakır ithalatı Ekim ayında aylık yaklaşık %10 düştü.
Analistler, bu dönemde yüksek fiyatlar ve gayrimenkul sektöründeki durgunluk nedeniyle şirketlerin hisse almaktan kaçındığını kaydetti.
Bu gelişmelerle birlikte tezgah üstü ana metal piyasasında fiyatlar bu hafta çinkoda %0,4, kurşunda %1,3 artarken, bakırda %2,9, nikelde %1,5 ve alüminyumda %1,2 düştü.
PETROL TEDARİĞİ KAYGILARI
Brent petrol fiyatları, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve OPEC dışı bazı üretici ülkelerden oluşan OPEC+ grubunun üretimi kısmen artırıp ardından durdurma yönündeki hamleleri ve küresel talep büyümesinin yavaşladığına dair göstergelerle geçtiğimiz hafta düşüş eğilimindeydi.
ABD'de tarihteki en uzun süreli hükümet kapanmasının ekonomik aktiviteyi yavaşlatabileceği endişesi de petrol talebi görünümünü olumsuz etkiledi.
OPEC+ grubunun sekiz üyesi Aralık ayında petrol üretimini günde 137.000 varil artırma konusunda anlaşarak “istikrarlı küresel ekonomik görünüm ve düşük petrol stoklarının yansıttığı mevcut sağlıklı piyasa temellerinin” altını çizdi.
Ayrıca Suudi Arabistan, Rusya, Irak, Birleşik Arap Emirlikleri, Kuveyt, Kazakistan, Cezayir ve Umman'ın da aralarında bulunduğu ülkeler, mevsimsel nedenlerden dolayı gelecek yıl Ocak-Mart aylarında üretim artışlarını durdurma kararı aldı.
ABD'de talebin yavaşlayacağına dair endişeler de fiyatlar üzerinde baskı yaratmaya devam etti.
ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) verilerine göre, ABD'nin ticari ham petrol stokları geçen hafta yaklaşık 5 milyon 200 bin varil artarak 421 milyon 200 bin varile ulaştı. Piyasa beklentileri stokların yaklaşık 2,4 milyon varil azalacağı yönündeydi. Stoklardaki artış talebin düşük olduğu algısına yol açtı.
ABD'de doğalgaz üretiminin rekor seviyelerde olması ve kış öncesi depoların dolu olmasına rağmen Avrupa'nın kış yaklaşırken sıvılaştırılmış doğalgaz (LNG) ithalatını artırması doğalgaz fiyatlarını destekledi.
Bu gelişmelerle birlikte Brent petrolünün varil fiyatı yüzde 1,6 düşerken, New York Ticaret Borsası'nda işlem gören İngiliz ısı birimlerindeki (MMBtu) doğalgazın fiyatı da yüzde 8,8 arttı.
TARIM ÜRÜNLERİ FİYATLARI KARIŞTI
ABD ile Çin arasındaki ticari ilişkilere ilişkin haber akışı, tarımsal emtia fiyatlarını da etkiledi.
Buğday fiyatları hafta başında Çin'in 2024'ten bu yana ilk kez ABD'den buğday ithal ettiği haberiyle yükselse de küresel arz fazlası ve kâr satışları nedeniyle kazanımlarını geri vererek haftayı olumsuz tamamladı.
Soya fasulyesi piyasası geçtiğimiz hafta dalgalı bir seyir izledi. ABD-Çin ticaretinin normalleştiğine dair işaretlerin bir parçası olarak ABD, Çin'in yıl sonuna kadar ABD'den en az 12 milyon ton soya fasulyesi ithal etmeyi planladığını ve önümüzdeki üç yıla yayılan 25 milyon tonluk yıllık satın alma planını açıklayarak fiyatları destekledi.
Satın almanın somut detaylarının netleşmemesi ve Çin'in Amerikan soya fasulyesine uyguladığı %13'lük ilave verginin devam etmesi fiyat artışını sınırladı.
Bu gelişmelerle birlikte Chicago Ticaret Borsası'nda bu hafta kile başına fiyatlar pirinçte %2,3, buğdayda %1,3, mısırda %1,1 oranında değer kaybederken, soya fasulyesinde %0,2 artış görüldü.
ABD emtia borsası Intercontinental Exchange'de sterlin fiyatları pamukta %3, kahvede %1,6 ve şekerde %2,1 düştü. Ton kakao fiyatı haftayı %0,3 düşüşle tamamladı.
BREZİLYA VE VİETNAM'DA DEĞİŞEN HAVA ŞARTLARI KAHVE FİYATLARINI ETKİLEDİ
Vadeli işlem ve emtia piyasaları uzmanı Zafer Ergezen, AA muhabirine yaptığı açıklamada, hava koşullarının kahve fiyatlarını etkilemeye devam ettiğini söyledi.
Kahve sektöründe Vietnam ve Brezilya'nın öne çıktığını belirten Ergezen, bu iki ülkenin dünyanın en büyük üreticileri olduğunu söyledi.
Brezilya'nın dünyanın en büyük Arabica tipi kahve üreticisi, Vietnam'ın ise Robusta tipi kahvenin en büyük üreticisi ve ihracatçısı olduğuna dikkat çeken Ergezen, şöyle konuştu: “Artık bu ülkelere baktığımızda bu ülkelerde özellikle hava koşulları değişti ve son yağışlarla birlikte kahve çiçeklerinin çoğalması beklentisi var.” dedi.
Bunun elbette kahve rekoltesinin artabileceği beklentisini de beraberinde getirdiğini söyleyen Ergezen, şöyle konuştu: “Dünyanın en büyük iki kahve üreticisinde son dönemde yağışların artması, burada kahve fiyatları konusunda bazı kaygılar yarattı. Satışlarını takip ediyoruz.” değerlendirmesini yaptı.
Kahvede arz fazlası yani aşırı üretim olduğunu belirten Ergezen, “Bu fazla üretim önümüzdeki dönemde de devam edecek gibi görünüyor.” dedi.
Son aylarda kahve fiyatlarındaki artışlara değinen Ergezen, şunları söyledi:
“Tabii, özellikle Brezilya'ya uygulanan son dönemde kahveye uygulanan tarifelerin ve kahvenin de bu kapsama alınmasının, kahve fiyatlarını yüksek tutan faktörlerden biri olduğunu düşünüyorum. Bu nedenle aslında tarifelerden dolayı kahve fiyatlarında bir artış olduğunu söyleyebiliriz. Tabii son dönemde sevkiyatlarda da gecikmeler oldu. Kahve üretimi tarafında herhangi bir sorun görünmüyor.”